Su economía es básicamente agraria. Los productos principales son olivos, algarrobos, almendros y vid. El regadío tradicional produce hortalizas, naranjas y otras frutas. La ganadería es escasa y la industria se limita a la de carpintería metálica, por lo que a pesar de las perspectivas de regadío la población disminuye progresivamente desde 1910, aunque ha cambiado la tendencia en el último decenio, ya que gracias al turismo interior y su proximidad con la capital de la provincia, se ha convertido en centro residencial. Desde la década de los 70 la actividad económica de Olocau se ha visto afectada por el detrimento de la agricultura.