La localidad está asentada en un privilegiado enclave de la Valleta d´Agres, entre las sierras de Mariola y Agullent, rodeada de pinares y extensos pastizales. Bañan el término los barrancos de la Cova de la Font, Falses y de la Creu de la Valleta. El clima es frío y la agricultura, principalmente de secano, es pródiga en manzanos, perales, almendros, melocotoneros y olivos, de los que se obtiene un aceite de gran calidad. Alfafara ha desarrollado una próspera industria de hilados de lana y manufacturas de plástico al amparo de los centros fabriles de Bocairent, Bañeres, Onteniente y Alcoy.